预定利率下调至 3.0%，对买重疾险、增额寿、养老金决策有啥影响？
前两天在收到各家保险公司在售的保险产品下架的正式通知后，我们分析了这次保险定价利率下调对行业的影响：7月31日，保险利率史的又一重大时间节点
在对增额寿窗口指导意见消息传出3个月后，预定利率下调的靴子终于落地，7月31日24点前所有预定利率大于3.0%的产品下架。
因为这次集中停售没有一纸文件的正式通知，而是监管一一通知保险公司，所以其影响力也仅限于业内人员、销售人员对保险客户的奔走相告和互联网传播。可想而知，会有很多近期还没保险配置计划，8月之后又提上日程的消费者，对没有赶在利率下调之前上车而后悔。
那么，这次长期险预定利率的调整影响究竟有多大？我从两个方面说说：
这次行业调整的特点和以前有啥不同
1.长期险利率全部调整
最近5年保险产品的算得上重大的前3次调整，都是只针对部分保险产品：
（1）年金险预定利率由4.025%调整至3.5%
2019年12月后，针对普通型养老年金或10年期以上普通型年金，评估利率上限由4.025%和预定利率的较小者调整至3.5%和预定利率的较小者。——仅针对普通养老金和10年期以上的年金类保险，其他险种不受影响。
（2）重疾险新规
2021年1月后，针对重疾险涵盖病种、疾病定义和赔付比例等项目的调整。——仅针对旧规则重疾险的全面下架，未影响到其他险种。
（3）互联网保险新规
2022年1月开始，针对互联网上面对全国无区域限制销售的保险产品，规范险种可销售范围标准和投保流程。——仅针对互联网保险产品，线下销售的不受影响。
而这一次保险预定利率的调整，是针对不仅限于年金险、终身寿险、定期寿险、两全险、重疾险、万能险的所有长期险种，范围之广影响到每一个有长期保险规划的消费者。
2.调整方向有待明确
这次预定利率的调整和前3次调整还有一明显的不同，就是前三次都有明确的规范或通知文件下发，而这次没有明确的行业文件指导，是监管应对市场环境和行业整体经营情况做出的调整。
目前，消息层面是7月31日24点前所有定价利率大于3.0%的产品下架，以及有不少公司都已经研发出3.0%定价利率的产品，从侧面印证长期险定价利率将在下月开始下调至3.0%。
3.持续时间不确定
目前尚不清楚官方会不会在7月31日前下发正式的预定利率调整通知，但3.5%的预定利率一旦被调整，短期内不会再恢复是可以预见的。之前行业内几次定价利率调整的周期至少在4年以上，2.5%调整至4.025%用了10余年之久。所以，定价利率调整至3.0%后，将很长时间不会再有定价利率3.5%的产品。
利率调整后，买保险有啥影响？
预定利率的下调对保险产品的影响相对简单，基本不涉及保险条款、理赔规则这些细节的变动，消费者再买到和调整前类似保险责任的产品也不难，唯一的影响是买到同样的保障，付出的保费将增加，而保费的增加大概率会影响到购买保障的决策。
参考东吴证券的研报的计算数据，当预定利率由3.5%下调至3.0%，重疾险、终身寿险、年金险的毛保费均有15%以上的增加，下面说说对大家普遍关心的这3个险种购买决策的影响。
1.重疾险保费增加
假设购买同样保额的重疾险保费增加15%，30岁女性，50万保额，30年交费，带身故责任，重疾多次赔付的重疾险：
目前基础责任的价格普遍在11000-12000左右，预算充足的朋友很多会选择增加癌症多次赔付等几百-两千不等的附加责任，而预定利率调整后，基本责任的价格上浮至13500-14000左右，总保费接近于总保额50万的情况下，预测很多人会舍弃癌症多次赔付等附加责任。
不带身故责任的重疾险同理，在预算紧张的情况下，大概率原来可以添加的例如60岁前患重疾增加保额、癌症多次赔付等附加责任保障，保费增加后很可能面临一些舍弃或保额降低，无论哪种决策调整，要么获得同样的保障要多出保费，要么维持原有的预算保障减配。
2.增额终身寿现金价值变少
预定利率的下调，最直观的影响就是增额终身寿投保人实际利益会缩水。举个例子，某公司已研发备案的预定利率3.0%的产品，同样趸交100万的情况下和目前3.5%的产品相比，第10年的现金价值少11万+，20年少23万+，30年少43万+。
这笔用作20年以上的长期规划，比如自己的养老金，孩子的教育金，每年至少放弃了本金1%的增长。
另外，调整后再考虑投保增额寿，不超过3.0%的复利，和目前的大额存单，国债等安全类工具的收益率接近，这种情况下也更难预判各类投资工具的好坏购买过程更加纠结，变相增加决策成本。
3.养老金领取金额减少
养老金的影响和增额终身寿类似，领取将减少。例如30岁女性，每年交5万，交10年，60岁开始领取养老金的情况，现有产品每年能领取6.5万上下，3.0%备案的产品领取额将在5万左右，比原来少领20%。
养老金领取金额的减少，类似社保养老金缴存基数变少了，和原来你的基数是1倍，未来调到0.6倍的效果类似。
监管指导长期险预定利率下调，是为了缓解投资端长期收益率压力，降低保险公司长期经营风险。而投资收益率的下降，底层是资金的时间价值变少了，背后是钱生钱速度预期的调整。
这几年，我们不断调整对从前习以为常的事物的预期。疫情让我们调整了对身体健康状况的预期，房价变动让我们调整了对按揭利率的预期，人口减少让我们被迫调整了对退休年龄的预期。国债、定期存款利率不断下调，保险预定利率具备长期性、确定性，相比短期金融工具的利率波动有一定的滞后，现在终于也要调整了，更加明确了我们对未来一段时间利率下行趋势的预期。这个趋势究竟会持续多久，我们拭目以待。
来源：大鱼测评
